Dimensioni, quota, crescita e analisi del mercato obbligazionario, per tipologia (obbligazioni SSA, obbligazioni societarie), per applicazione (finanziaria, governativa), approfondimenti regionali e previsioni fino al 2035

Panoramica del mercato obbligazionario

Si prevede che la dimensione globale del mercato obbligazionario crescerà da 234410415,1 milioni di dollari nel 2026 a 266548083,07 milioni di dollari nel 2027, raggiungendo 745014696,3 milioni di dollari entro il 2035, espandendosi a un CAGR del 13,71% durante il periodo di previsione.

Nel 2023 il mercato obbligazionario globale ha superato i titoli di debito in circolazione per un valore di oltre 133 trilioni di dollari, rendendolo uno dei mercati finanziari più grandi a livello globale. I titoli di stato rappresentavano il 56% di questo mercato, le obbligazioni societarie il 31% e le obbligazioni sovranazionali, sovrane e di agenzie (SSA) rappresentavano il 13%. Solo nel 2023 il mercato ha emesso più di 27mila miliardi di dollari in nuove obbligazioni, con quasi il 40% delle emissioni concentrate nel Nord America. Gli investitori istituzionali detenevano il 72% del totale degli asset del mercato obbligazionario, mentre gli investitori al dettaglio rappresentavano il 28%. Bond Market Insights mostra una crescente partecipazione in tutte le regioni, garantendo liquidità e accessibilità agli strumenti di debito.

Nel 2023 gli Stati Uniti rappresentavano oltre 46mila miliardi di dollari di obbligazioni in circolazione, pari al 34% delle dimensioni del mercato obbligazionario globale. I titoli del Tesoro costituivano il 67% del mercato obbligazionario statunitense, mentre le obbligazioni societarie rappresentavano il 25% e le obbligazioni municipali l’8%. I volumi di scambi giornalieri hanno superato i 600 miliardi di dollari, evidenziando una profonda liquidità. Oltre il 50% delle emissioni obbligazionarie societarie globali provengono dai mercati statunitensi. Gli investitori stranieri detenevano il 34% dei titoli del Tesoro in circolazione, mentre Giappone e Cina ne possedevano complessivamente il 18%. L’analisi del mercato obbligazionario negli Stati Uniti sottolinea il suo ruolo di spina dorsale del reddito fisso globale.

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Risultati chiave

• Fattore chiave del mercato:Il 67% delle emissioni obbligazionarie statunitensi è sostenuto da titoli di Stato.
• Principali restrizioni del mercato:Il 22% degli emittenti ha dovuto far fronte a rendimenti più elevati a causa delle condizioni di rischio di credito.
• Tendenze emergenti:Il 28% delle nuove emissioni nel 2023 erano obbligazioni verdi o sostenibili.
• Leadership regionale:Il 34% delle obbligazioni globali in circolazione è concentrato nei mercati statunitensi.
• Panorama competitivo:I primi 10 emittenti controllavano il 45% della quota del mercato obbligazionario globale.
• Segmentazione del mercato:Titoli di Stato 56%, obbligazioni societarie 31%, obbligazioni SSA 13%.
• Sviluppo recente:Aumento del 18% delle emissioni obbligazionarie sostenibili tra il 2022 e il 2023.

Ultime tendenze del mercato obbligazionario

Le tendenze del mercato obbligazionario rivelano un aumento costante delle emissioni di obbligazioni verdi e sostenibili. Nel 2023, le obbligazioni sostenibili hanno rappresentato il 28% delle nuove emissioni globali, rispetto al 21% nel 2021. L’Europa è leader nelle obbligazioni incentrate sui criteri ESG con il 45% delle nuove emissioni globali, mentre l’Asia-Pacifico ha contribuito con il 27%. Le emissioni di obbligazioni indicizzate all’inflazione sono cresciute del 12%, spinte dall’aumento dei tassi di inflazione globale in media del 6,1% nel 2022 e nel 2023. La liquidità del mercato obbligazionario secondario è rimasta forte, con volumi medi giornalieri di 1.000 miliardi di dollari a livello globale. Le obbligazioni societarie costituivano il 31% del debito totale in circolazione, con il settore finanziario che contribuiva per il 42% alle emissioni societarie. Le previsioni del mercato obbligazionario evidenziano una crescita costante di strutture innovative come le obbligazioni a impatto sociale e le piattaforme di obbligazioni digitali.

Dinamiche del mercato obbligazionario

AUTISTA

"Finanziamento del debito pubblico ed espansione fiscale."

Nel 2023 i governi hanno emesso oltre 15mila miliardi di dollari in obbligazioni, pari al 56% delle emissioni globali. I titoli del Tesoro statunitensi hanno rappresentato 7 trilioni di dollari, con il Giappone che ha contribuito con 1,5 trilioni di dollari e l’Eurozona con 3,1 trilioni di dollari. Le politiche di stimolo fiscale nel 2021-2023 hanno aumentato le emissioni del 18% a livello globale. Quasi il 70% degli investitori istituzionali, compresi fondi pensione e compagnie assicurative, hanno stanziato ingenti fondi per la stabilità dei titoli sovrani. Il rapporto sull’industria obbligazionaria mostra che le esigenze di finanziamento del governo rimangono il principale motore dei mercati del debito globali.

CONTENIMENTO

"Rendimenti in aumento e pressioni sul rischio di credito."

Nel 2023, il 22% degli emittenti globali ha dovuto far fronte a costi di finanziamento più elevati a causa dell’aumento dei rendimenti e delle preoccupazioni sull’inflazione. Gli spread creditizi si sono ampliati in media di 150 punti base per le obbligazioni ad alto rendimento rispetto al 2021. I mercati emergenti hanno rappresentato il 17% dei default nel 2023, rispetto al 12% nel 2021. I tassi di downgrade societario sono aumentati al 14% nel 2023. Bond Market Insights indica che l’aumento dei tassi di interesse e le preoccupazioni sul credito limitano le nuove emissioni e limitano la crescita in alcuni segmenti.

OPPORTUNITÀ

"Crescita delle obbligazioni sostenibili ed ESG."

Le obbligazioni sostenibili sono cresciute del 18% nel 2023 rispetto al 2022, rappresentando il 28% delle nuove emissioni. L’Europa ne ha emesso il 45%, mentre l’Asia-Pacifico ha contribuito con il 27% e il Nord America con il 21%. Le dimensioni del mercato dei green bond hanno superato i 2.300 miliardi di dollari in circolazione entro il 2023. Circa il 65% degli investitori istituzionali ha aumentato le allocazioni in strumenti incentrati sui criteri ESG. Le opportunità del mercato obbligazionario evidenziano che la finanza sostenibile rimarrà una nicchia in rapida crescita all’interno dei mercati del debito globali, sostenuta dagli impegni climatici e dalla domanda degli investitori.

SFIDA

" Instabilità geopolitica e pressioni inflazionistiche."

L’inflazione globale ha raggiunto il 6,1% nel 2022 ed è rimasta al 5,8% nel 2023, creando volatilità nei rendimenti. I conflitti geopolitici hanno ridotto la fiducia degli investitori internazionali, riducendo la partecipazione straniera alle obbligazioni sovrane dell’8% nei mercati interessati. Le valute dei mercati emergenti si sono deprezzate in media del 12%, aumentando i rischi di rimborso. La crescita del mercato obbligazionario è messa a dura prova dalle incertezze macroeconomiche e politiche, che rendono difficile per gli emittenti di economie volatili attrarre finanziamenti stabili.

Analisi della segmentazione del mercato obbligazionario

La segmentazione del mercato obbligazionario è divisa per tipologia e applicazione. I titoli di stato dominano con il 56%, le obbligazioni societarie detengono il 31% e le obbligazioni SSA costituiscono il 13%. Le applicazioni suddivise tra istituti finanziari ed emittenti governativi garantiscono stabilità e diversità di finanziamento.

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Per tipo

Obbligazione SSA:Le obbligazioni SSA rappresentavano il 13% delle obbligazioni globali in circolazione nel 2023, equivalenti a quasi 17 trilioni di dollari. Le emissioni sono aumentate dell’11% nel 2022-2023 poiché le istituzioni sovranazionali hanno finanziato le infrastrutture transfrontaliere. Circa il 60% delle emissioni SSA hanno sostenuto progetti di sviluppo nei mercati emergenti. L’analisi del settore obbligazionario evidenzia che le obbligazioni SSA sono una classe di investimento stabile per il finanziamento dello sviluppo globale.

Si prevede che il segmento SSA Bond nel mercato obbligazionario globale raggiungerà i 74.356.000 di dollari entro il 2034, detenendo una quota di mercato del 13% con un CAGR previsto del 12,9% durante il periodo di previsione.

I 5 principali paesi dominanti nel segmento obbligazionario SSA

• Il mercato obbligazionario SSA degli Stati Uniti raggiungerà i 12.560.000 milioni di dollari entro il 2034, pari a una quota di mercato del 16% e un CAGR del 13,1%, sostenuto dalla forte crescita della domanda di titoli garantiti dal Tesoro e municipali.
• Si prevede che il mercato tedesco delle obbligazioni SSA registrerà 9.870.000 milioni di dollari entro il 2034, pari a una quota di mercato del 14% con un CAGR del 12,7%, trainato da titoli di stato garantiti dalla Bundesbank e progetti di finanziamento sovranazionali.
• Si prevede che la dimensione del mercato obbligazionario giapponese SSA raggiungerà gli 8.420.000 milioni di dollari entro il 2034, pari a una quota del 12% e un CAGR del 12,8%, con emissioni sovrane costanti e un elevato supporto agli investimenti istituzionali.
• Si prevede che la Francia deterrà 7.610.000 milioni di dollari in obbligazioni SSA entro il 2034, pari a una quota dell’11% e un CAGR del 13%, supportato dai programmi di debito sovrano dell’Agence France Trésor e dalle iniziative di finanziamento delle infrastrutture.
• Il mercato obbligazionario SSA del Regno Unito raggiungerà i 7.120.000 milioni di dollari entro il 2034, rappresentando una quota del 10% con un CAGR del 12,6%, trainato dalle emissioni di gilt e dalle obbligazioni di investimento garantite dal governo.

Obbligazione societaria:Le obbligazioni societarie rappresentavano il 31% del mercato obbligazionario nel 2023, per un totale di oltre 41 trilioni di dollari. Le istituzioni finanziarie hanno rappresentato il 42% di queste emissioni, mentre gli industriali hanno contribuito per il 27%. Le obbligazioni ad alto rendimento costituivano il 14% delle emissioni societarie, pari a 5,7 trilioni di dollari. Il rapporto sulla ricerca sul mercato obbligazionario sottolinea che le obbligazioni societarie sono uno strumento di finanziamento fondamentale per le aziende di tutto il mondo.

Si prevede che il segmento delle obbligazioni societarie raggiungerà i 128.640.000 di dollari entro il 2034, detenendo una quota di mercato del 22% a livello globale, con un CAGR previsto del 14,3%, guidato dall’espansione del settore privato e dalle emissioni delle istituzioni finanziarie.

I 5 principali paesi dominanti nel segmento delle obbligazioni societarie

• Il mercato delle obbligazioni societarie degli Stati Uniti raggiungerà i 24.500.000 di dollari entro il 2034, rappresentando una quota di mercato del 19% con un CAGR del 14,6%, guidato dalle emissioni societarie dei settori bancario, tecnologico e industriale.
• Si prevede che il mercato delle obbligazioni societarie cinesi raggiungerà i 21.870.000 milioni di dollari entro il 2034, pari a una quota del 17% con un CAGR del 14,5%, sostenuto dalle emissioni di imprese statali e da rapide esigenze di finanziamento aziendale.
• Il mercato delle obbligazioni societarie del Giappone raggiungerà i 18.560.000 milioni di dollari entro il 2034, pari a una quota di mercato del 15% e un CAGR del 14,2%, trainato dalle principali attività obbligazionarie del settore manifatturiero e finanziario.
• Si stima che il mercato delle obbligazioni societarie tedesche raggiungerà i 16.240.000 milioni di dollari entro il 2034, pari a una quota del 13% con un CAGR del 14,4%, sostenuto da forti emissioni nel settore industriale, automobilistico e bancario.
• Le obbligazioni societarie del Regno Unito raggiungeranno i 15.300.000 di dollari entro il 2034, rappresentando una quota del 12% e un CAGR del 14,1%, guidate dalle istituzioni finanziarie e dai programmi di project bond infrastrutturali.

Per applicazione

Finanziario:Nel 2023 le istituzioni finanziarie rappresentavano il 48% della domanda del mercato obbligazionario. I fondi pensione detenevano il 32% dei titoli di Stato, mentre le compagnie assicurative ne possedevano il 21%. Le banche hanno emesso 4.200 miliardi di dollari in nuove obbligazioni nel 2023 per soddisfare i requisiti patrimoniali regolamentari. Le previsioni del mercato obbligazionario confermano il settore finanziario come la spina dorsale dell’allocazione del debito globale.

Si prevede che il segmento finanziario del mercato obbligazionario raggiungerà i 213.560.000 di dollari entro il 2034, detenendo una quota di mercato del 37% con un CAGR previsto del 13,9%, trainato dalla partecipazione di banche, assicurazioni e fondi pensione.

I 5 principali paesi dominanti nell'applicazione finanziaria

• Il mercato obbligazionario finanziario degli Stati Uniti raggiungerà i 42.300.000 di dollari entro il 2034, pari a una quota del 20% con un CAGR del 14,1%, trainato da grandi programmi obbligazionari bancari e istituzionali.
• La Cina registrerà 36.700.000 milioni di dollari in obbligazioni per applicazioni finanziarie entro il 2034, pari a una quota del 17% con un CAGR del 14%, sostenuto dal settore bancario e dalle istituzioni finanziarie orientate alle politiche.
• Le dimensioni del mercato delle applicazioni finanziarie del Giappone raggiungeranno i 31.200.000 di dollari entro il 2034, rappresentando una quota del 15% con un CAGR del 13,8%, riflettendo le grandi partecipazioni in obbligazioni assicurative e di fondi pensione.
• La Germania raggiungerà 27.800.000 milioni di dollari entro il 2034 in obbligazioni finanziarie, pari al 13% di quota con un CAGR del 13,9%, trainata dalla domanda istituzionale e dai programmi di obbligazioni finanziarie strutturate.
• Le obbligazioni finanziarie del Regno Unito raggiungeranno i 25.960.000 milioni di dollari entro il 2034, rappresentando una quota del 12% con un CAGR del 14,2%, supportato da asset manager e emissioni di società di servizi finanziari.

Governo:I governi hanno rappresentato il 52% delle emissioni nel 2023. Gli Stati Uniti hanno emesso 7 trilioni di dollari, l’Eurozona 3,1 trilioni di dollari e il Giappone 1,5 trilioni di dollari in titoli di stato. Quasi il 68% delle banche centrali a livello globale ha aumentato le proprie partecipazioni in obbligazioni sovrane entro il 2023. Il Bond Industry Report sottolinea che le emissioni governative sono essenziali per gestire i deficit fiscali e sostenere i programmi pubblici.

Si prevede che il segmento delle applicazioni governative raggiungerà i 210.700.000 di dollari entro il 2034, conquistando una quota di mercato del 36% a livello globale con un CAGR del 13,6%, supportato da emissioni di obbligazioni sovrane e municipali in tutto il mondo.

I 5 principali paesi dominanti nell'applicazione governativa

• Il mercato dei titoli di Stato degli Stati Uniti raggiungerà i 46.500.000 di dollari entro il 2034, pari a una quota del 22% con un CAGR del 13,7%, sostenuto da titoli del Tesoro e programmi di obbligazioni municipali.
• I titoli di stato del Giappone rappresenteranno 38.200.000 milioni di dollari entro il 2034, pari a una quota del 18% con un CAGR del 13,5%, riflettendo la forte emissione sovrana nell’ambito dei programmi del Ministero delle Finanze.
• Il mercato dei titoli di Stato cinesi raggiungerà i 34.100.000 milioni di dollari entro il 2034, pari a una quota del 16% con un CAGR del 13,8%, trainato dalle politiche fiscali e dai bond per lo sviluppo delle infrastrutture.
• La Germania raggiungerà 29.800.000 di dollari in titoli di Stato entro il 2034, pari a una quota del 14% con un CAGR del 13,6%, sostenuto dalle emissioni sovrane della Bundesrepublik e dai programmi dell’UE.
• I titoli di stato del Regno Unito raggiungeranno i 28.300.000 milioni di dollari entro il 2034, pari al 13% di quota con un CAGR del 13,7%, sostenuto da programmi gilt e iniziative di gestione del debito pubblico.

Prospettive regionali del mercato obbligazionario

Il Bond Market Outlook mostra la distribuzione globale con il Nord America che detiene una quota del 34%, l’Europa il 29%, l’Asia-Pacifico il 26% e il Medio Oriente e Africa l’11% nel 2023. Ciascuna regione dimostra volumi di emissione, modelli di investitori e fattori di crescita unici che influenzano le tendenze del mercato obbligazionario globale. I risultati del Bond Market Report evidenziano che i titoli di stato sono dominanti in tutte le regioni, sostenuti da emissioni societarie e SSA che contribuiscono alla diversificazione dei finanziamenti.

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America del Nord

Nel 2023 il Nord America rappresentava il 34% della quota del mercato obbligazionario globale, con titoli di debito in circolazione che superavano i 46mila miliardi di dollari. Gli Stati Uniti hanno rappresentato il 92% di questa quota regionale, mentre il Canada ha contribuito con il 6% e il Messico con il 2%. I titoli di stato hanno dominato con una quota del 67%, equivalente a oltre 31 trilioni di dollari in titoli del Tesoro e municipali. Le obbligazioni societarie rappresentavano il 25%, pari a circa 11,5 trilioni di dollari, con le istituzioni finanziarie responsabili del 42% delle emissioni. I volumi di scambi nei titoli del Tesoro statunitensi hanno superato i 600 miliardi di dollari al giorno, confermando la profonda liquidità. Gli investitori stranieri detenevano il 34% dei titoli del Tesoro statunitensi, con il Giappone che ne possedeva il 4,3% e la Cina il 3,7%. Il Canada ha emesso 2.700 miliardi di dollari in obbligazioni sovrane e societarie, di cui il 55% concentrato in titoli di stato. Bond Market Insights sottolinea la leadership del Nord America nella liquidità del debito globale e nella fiducia degli investitori, supportata da una forte partecipazione istituzionale, dove i soli fondi pensione gestiscono oltre 22mila miliardi di dollari in obbligazioni.

Si prevede che il mercato obbligazionario del Nord America raggiungerà i 138.400.000 di dollari entro il 2034, con una quota del 24% e un CAGR del 13,8%, trainato dai titoli del Tesoro statunitensi e dalle obbligazioni sovrane e societarie canadesi.

Nord America: principali paesi dominanti nel mercato obbligazionario

• Il mercato obbligazionario degli Stati Uniti registrerà 122.000.000 di dollari entro il 2034, pari al 21% della quota globale con un CAGR del 13,9%, rimanendo il più grande mercato obbligazionario globale per valore eccezionale.
• Il Canada raggiungerà 9.400.000 milioni di dollari in obbligazioni entro il 2034, pari al 2% di quota con un CAGR del 13,7%, guidato da titoli di stato e emissioni di istituzioni finanziarie.
• Si prevede che il Messico raggiungerà i 7.000.000 di dollari USA entro il 2034, pari all’1% di quota con un CAGR del 13,8%, trainato da obbligazioni sovrane e programmi di obbligazioni infrastrutturali.
• Le Bahamas raggiungeranno i 200.000 milioni di dollari entro il 2034, pari allo 0,2% di quota con un CAGR del 13,5%, focalizzato su titoli sovrani e del settore finanziario.
• Il mercato obbligazionario di Panama raggiungerà i 180.000 milioni di dollari entro il 2034, pari ad una quota dello 0,1% con un CAGR del 13,6%, sostenuto da finanziamenti governativi ed emissioni societarie.

Europa

Nel 2023 l’Europa rappresentava il 29% del mercato obbligazionario globale, con un totale di obbligazioni in circolazione valutate a 39mila miliardi di dollari. I titoli di stato rappresentavano il 61% del mercato obbligazionario europeo, per un totale di 23,8 trilioni di dollari. Le obbligazioni societarie detenevano una quota del 28%, pari a 10,9 trilioni di dollari, mentre le emissioni SSA rappresentavano l'11%, pari a 4,3 trilioni di dollari. La Germania è in testa con 1.800 miliardi di dollari di emissioni annuali, che rappresentano il 24% della quota del mercato obbligazionario europeo. Seguono la Francia con 1.600 miliardi di dollari e l’Italia con 1.500 miliardi di dollari. Il Regno Unito ha registrato 1.200 miliardi di dollari in emissioni sovrane e societarie, pari all’8% della regione. La finanza sostenibile rimane un punto di forza, con l’Europa che contribuirà al 45% dell’emissione globale di obbligazioni verdi nel 2023, per un totale di 1,4 trilioni di dollari. I volumi di scambi giornalieri sui mercati europei hanno superato i 300 miliardi di dollari, con una forte partecipazione da parte degli investitori istituzionali. L’analisi del mercato obbligazionario mostra il ruolo dell’Europa come leader nell’innovazione delle obbligazioni ESG e nell’allineamento normativo a sostegno dei mercati del debito sostenibili.

Si prevede che il mercato obbligazionario europeo raggiungerà i 161.800.000 di dollari entro il 2034, pari al 28% della quota globale con un CAGR del 13,7%, sostenuto da obbligazioni sovrane e da emissioni incentrate sui criteri ESG in tutta l’Eurozona.

Europa – Principali paesi dominanti nel mercato obbligazionario

• La Germania raggiungerà i 42.000.000 di dollari entro il 2034, pari al 7% di quota con un CAGR del 13,8%, guidata dai titoli Bund e dai programmi di obbligazioni societarie.
• La Francia raggiungerà i 35.800.000 di dollari entro il 2034, pari a una quota del 6% con un CAGR del 13,7%, sostenuta dai mercati delle obbligazioni sovrane e societarie.
• Si prevede che il mercato obbligazionario del Regno Unito raggiungerà i 31.400.000 di dollari entro il 2034, pari al 5% di quota con un CAGR del 13,6%, trainato dai gilt e dalle emissioni di obbligazioni societarie.
• L’Italia raggiungerà i 28.300.000 di dollari entro il 2034, pari al 5% di quota con un CAGR del 13,7%, sostenuto da programmi di debito sovrano.
• La Spagna raggiungerà i 24.300.000 di dollari entro il 2034, rappresentando una quota del 4% con un CAGR del 13,6%, con forti emissioni da parte di governi e istituzioni finanziarie.

Asia-Pacifico

L’Asia-Pacifico deteneva il 26% del mercato obbligazionario globale nel 2023, con obbligazioni in circolazione valutate a 35mila miliardi di dollari. La Cina guida la regione con 13.000 miliardi di dollari di emissioni, pari al 37% della quota dell’Asia-Pacifico. Segue il Giappone con 10mila miliardi di dollari, pari al 29%, mentre le emissioni dell’India hanno raggiunto i 3,2mila miliardi di dollari, pari al 9%. La Corea del Sud e l’Australia hanno contribuito collettivamente con 4mila miliardi di dollari. La regione ha registrato una crescita del 14% nelle emissioni obbligazionarie tra il 2021 e il 2023, sostenuta dai finanziamenti per le infrastrutture e dall’espansione aziendale. Nel 2023, l’emissione di obbligazioni sostenibili nell’Asia-Pacifico ha rappresentato il 27% del totale globale, pari a 800 miliardi di dollari. La sola Cina ha contribuito per il 18% alle obbligazioni sostenibili globali. Le partecipazioni estere sono aumentate al 16% delle obbligazioni in valuta locale, rispetto al 12% del 2021, riflettendo un maggiore interesse degli investitori globali. La crescita del mercato obbligazionario nell’Asia-Pacifico è sostenuta da crescenti afflussi di capitale, espansione economica e crescente utilizzo di strumenti finanziari verdi.

Si prevede che il mercato obbligazionario asiatico raggiungerà i 196.500.000 di dollari entro il 2034, con una quota del 34% con un CAGR del 13,9%, guidato da Cina, Giappone e India nelle obbligazioni sovrane e societarie.

Asia – Principali paesi dominanti nel mercato obbligazionario

• La Cina registrerà 65.400.000 milioni di dollari entro il 2034, pari all’11% di quota con un CAGR del 14%, dominando i volumi di emissioni obbligazionarie asiatiche.
• Il Giappone raggiungerà i 58.200.000 milioni di dollari entro il 2034, rappresentando una quota del 10% con un CAGR del 13,8%, guidato dai mercati delle obbligazioni sovrane e societarie.
• L’India raggiungerà i 32.600.000 milioni di dollari al 2034, pari al 6% di quota con un CAGR del 14,1%, trainata da infrastrutture e titoli di Stato.
• La Corea del Sud raggiungerà i 24.800.000 di dollari entro il 2034, pari a una quota del 4% con un CAGR del 13,7%, con forti emissioni di obbligazioni sovrane e di istituzioni finanziarie.
• L’Australia registrerà 15.500.000 milioni di dollari entro il 2034, pari a una quota del 3% con un CAGR del 13,6%, trainato da obbligazioni sovrane e societarie.

Medio Oriente e Africa

Il Medio Oriente e l’Africa rappresentavano l’11% del mercato obbligazionario globale nel 2023, per un valore di 15mila miliardi di dollari. Le emissioni sovrane hanno dominato con una quota del 70%, pari a 10,5 trilioni di dollari, mentre le obbligazioni societarie hanno rappresentato il 20%, pari a 3 trilioni di dollari, e le obbligazioni SSA hanno contribuito per il 10%, pari a 1,5 trilioni di dollari. L’Arabia Saudita è in testa con 1.300 miliardi di dollari di emissioni sovrane, che rappresentano il 38% della quota della regione. Gli Emirati Arabi Uniti hanno emesso 600 miliardi di dollari, mentre il Sudafrica ha contribuito con 800 miliardi di dollari. Circa il 70% delle emissioni erano denominate in USD, con l’obiettivo di attrarre investitori globali. La quota del mercato obbligazionario regionale è cresciuta del 9% tra il 2021 e il 2023, grazie al finanziamento delle infrastrutture e ai programmi di diversificazione. Le esportazioni di obbligazioni di capitale hanno raggiunto livelli record, con i titoli sovrani sukuk che rappresentano il 40% delle nuove emissioni nel Golfo. Il Bond Market Outlook evidenzia che il Medio Oriente e l’Africa sono una regione in crescita per le opportunità sul mercato obbligazionario, supportata dalle riforme fiscali e dagli afflussi di investimenti globali.

Si prevede che il mercato obbligazionario del Medio Oriente e dell’Africa raggiungerà i 79.400.000 di dollari entro il 2034, con una quota globale del 14% e un CAGR del 13,5%, sostenuto da sukuk sovrani e da emissioni societarie basate sulle infrastrutture.

Medio Oriente e Africa: principali paesi dominanti nel mercato obbligazionario

• L’Arabia Saudita registrerà 23.200.000 milioni di dollari entro il 2034, pari al 4% di quota con un CAGR del 13,6%, guidato da sukuk sovrani e titoli di finanziamento governativo.
• Gli Emirati Arabi Uniti raggiungeranno 18.400.000 milioni di dollari entro il 2034, pari al 3% di quota con un CAGR del 13,7%, sostenuto da emissioni sovrane e societarie.
• Il Sudafrica raggiungerà i 14.600.000 di dollari entro il 2034, pari al 2% di quota con un CAGR del 13,6%, guidato da obbligazioni sovrane e di istituzioni finanziarie.
• La Nigeria raggiungerà i 12.300.000 di dollari entro il 2034, pari a una quota del 2% con un CAGR del 13,5%, sostenuto da obbligazioni sovrane e progetti di sviluppo.
• L’Egitto raggiungerà i 10.900.000 milioni di dollari entro il 2034, pari al 2% di quota con un CAGR del 13,4%, trainato da finanziamenti infrastrutturali e programmi di emissione sovrana.

Elenco delle principali società obbligazionarie

• JP Morgan Chase & Co.
• Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti
• Goldman Sachs Group Inc.
• Ministero delle Finanze giapponese
• Morgan Stanley
• Agenzia finanziaria tedesca
• Citigroup Inc.
• Ufficio per la gestione del debito del Regno Unito
• Banca d'America Merrill Lynch
• Ministero del Tesoro francese (Agence France Trésor)

Le prime due aziende con la quota di mercato più elevata

• JP Morgan Chase & Co:JPMorgan Chase & Co. ha gestito oltre 9mila miliardi di dollari di obbligazioni in circolazione nel 2023, che rappresentano circa il 14% della quota del mercato obbligazionario globale, con una forte leadership nelle emissioni societarie e SSA.
• Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti:Nel 2023 il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti rappresentava circa il 12% della quota del mercato obbligazionario globale, supervisionando programmi di obbligazioni sovrane per oltre 7,8 trilioni di dollari di titoli in circolazione.

Analisi e opportunità di investimento

Le opportunità del mercato obbligazionario sono determinate dalle allocazioni istituzionali. Nel 2023, gli investitori hanno collocato oltre 50mila miliardi di dollari in obbligazioni sovrane e societarie. I fondi pensione hanno contribuito con 22mila miliardi di dollari, mentre le compagnie assicurative hanno stanziato 14mila miliardi di dollari. L’Asia-Pacifico ha registrato un aumento del 19% degli afflussi di investimenti esteri in obbligazioni in valuta locale. Gli investimenti in green bond sono cresciuti del 18% tra il 2022 e il 2023, raggiungendo i 2,3 trilioni di dollari. Circa il 68% delle banche centrali ha segnalato un aumento delle allocazioni in titoli sovrani, sottolineando la sicurezza. Il Bond Market Report conferma che sia le obbligazioni tradizionali che quelle sostenibili rimangono attraenti per gli investitori globali che cercano rendimenti stabili.

Sviluppo di nuovi prodotti

Il Bond Industry Report evidenzia i nuovi strumenti introdotti tra il 2022 e il 2023. Le obbligazioni digitali emesse tramite piattaforme blockchain sono cresciute del 12% su base annua, per un totale di 100 miliardi di dollari. Le obbligazioni verdi ed ESG hanno rappresentato il 28% delle nuove emissioni, per un totale di 3.100 miliardi di dollari. Le obbligazioni indicizzate all’inflazione sono cresciute del 15% poiché gli investitori si sono protetti contro l’aumento dei prezzi. Le obbligazioni a impatto sociale hanno sostenuto progetti per un valore di 280 miliardi di dollari nel 2023, in aumento del 9% rispetto al 2022. Le piattaforme di obbligazioni tokenizzate hanno attirato 50 miliardi di dollari in nuove emissioni, il 60% delle quali sono state collocate in Europa. Le previsioni del mercato obbligazionario indicano una crescente diversità di prodotti con innovazione digitale e sostenibilità in prima linea.

Cinque sviluppi recenti

• 2023: l’emissione di obbligazioni sostenibili aumenta del 18%, raggiungendo 3,1 trilioni di dollari nei mercati globali.
• 2023: l’Asia-Pacifico rappresenta il 27% delle emissioni di obbligazioni verdi, per un totale di 800 miliardi di dollari.
• 2024: le emissioni di titoli del Tesoro statunitense superano i 7,2 trilioni di dollari, espandendo le partecipazioni estere del 2%.
• 2024: l’Europa introduce 500 miliardi di dollari in obbligazioni digitali attraverso piattaforme blockchain.
• 2025: le emissioni di obbligazioni sovrane in Medio Oriente aumentano dell’11%, per un totale di 1,7 trilioni di dollari.

Rapporto sulla copertura del mercato obbligazionario

Il rapporto sulle ricerche di mercato obbligazionario fornisce una copertura dettagliata delle emissioni globali, del debito in essere e delle innovazioni. Nel 2023, il totale delle obbligazioni in circolazione ha raggiunto i 133 trilioni di dollari. I titoli di stato costituivano il 56%, le obbligazioni societarie il 31% e le obbligazioni SSA il 13%. La suddivisione regionale mostrava Nord America 34%, Europa 29%, Asia-Pacifico 26% e Medio Oriente e Africa 11%. Il rapporto riguarda le obbligazioni sostenibili, che sono cresciute del 18% nel 2023, raggiungendo 3,1 trilioni di dollari di nuove emissioni. Esamina anche obbligazioni digitali, prodotti legati all'inflazione e strutture tokenizzate per un valore di 100 miliardi di dollari. Bond Market Outlook garantisce una visione completa per investitori istituzionali, governi e stakeholder finanziari in tutto il mondo.

Mercato obbligazionario Copertura del rapporto

COPERTURA DEL RAPPORTO	DETTAGLI
Valore della dimensione del mercato nel	USD 234410415.1 Milioni nel 2025
Valore della dimensione del mercato entro	USD 745014696.3 Milioni entro il 2034
Tasso di crescita	CAGR of 13.71% da 2026 - 2035
Periodo di previsione	2025 - 2034
Anno base	2024
Dati storici disponibili	Sì
Ambito regionale	Globale
Segmenti coperti	Per tipo : Obbligazione SSA obbligazione societaria Per applicazione : Finanziario governativo
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